据Choice数据统计股票推荐平台，7月1日迄今获机构调研的商业航天概念股有23家，包括国机精工、电科芯片、航天宏图、陕西华达、霍莱沃、超捷股份、航天科技、万丰奥威、和而泰、西测测试、亚光科技、华丰科技、中天火箭、一博科技、光威复材、长盈通、高华科技、亚太股份、天奥电子、安泰科技、大连重工、赛微电子、有研粉材，具体情况见下图：

霍莱沃是电磁场仿真分析和相控阵校准测试细分领域具有高知名度和强竞争力的高新技术企业，公司8月2日披露机构调研，商业航天是公司重要的下游领域。公司主要面向卫星及其载荷提供相控阵校准测量系统及各类射频微波测量系统等产品，为卫星研发及生产提供高效、精准的关键技术保障。此外公司的CAE电磁仿真软件、相控阵天线产品业务在卫星领域也具有广阔的应用空间。超捷股份是汽车紧固件行业的重要供应商，公司7月22日接受机构调研时表示，公司已设立专门商业航天业务团队，目前业务主要为商业火箭箭体结构件制造，包括壳段、整流罩、发动机阀门等，在今年5月已完成产线建设，目前已有部分订单投入生产。后续会根据市场情况建设燃料贮箱产线。

　　花旗：日本央行或推迟调整利率，春季工资谈判及美国关税政策成焦点

　　Pepperstone：美国失业率上升，美联储12月降息25个基点的理由更加充分

　　西太平洋银行：自2024年美国大选结束以来，澳元已经下跌近4%

　　【机构分析】

　　布朗兄弟哈里曼的策略师指出，美联储官员近期的评论可以看出，除了古尔斯比之外，大多数美联储官员都对通货膨胀表示担忧，并引导市场为可能的暂停降息做准备。本周即将发布的美国通胀数据将成为市场焦点，任何迹象表明价格压力在加剧，都可能影响美联储12月份将降息的预期，并可能助推美元的持续升值。

　　花旗经济学家指出，日本央行可能会选择在2025年1月份而不是2024年12月份将政策利率上调25个基点。预计日本央行行长植田和男将会更加关注即将到来的春季工资谈判情况，以及美国关税政策的发展动向。预计日本央行在1月份加息25个基点之后，对于2025年的加息时间表也进行了调整：原本预计在4月份进行的25个基点加息被推迟到6月份；同样，原定于10月份的加息时点也被推后至12月份。

　　瑞银集团首席执行官Ermotti指出，美国新政府可能会对其贸易伙伴提高关税，这一政策预期与全球地缘冲突相结合，可能会增加2024年金融市场的风险。地缘政治局势的紧张加剧，连同关税和保护主义等宏观经济数据成为市场需要密切关注的风险因素，市场波动将加剧。

　　法农信贷策略师表示，法国和韩国政治不确定性增强，投资者寻求避险工具，美元作为避险资产吸引力增加。

　　Pepperstone策略师表示，鉴于美国失业率上升，美联储12月利率决议降息25个基点的理由更加充分；数据显示，11月份非农部门新增就业岗位为227,000个，而失业率则从此前的4.1%升至4.2%。如果美联储担心存在潜在的通胀上行风险，那么可能会选择不在2025年1月份进行加息。

　　西太平洋银行预测显示，市场对2025年美联储降息押注可能出现鹰派重新定价以及全球贸易政策的不确定性，这些因素将打击澳元汇率。2024年美国大选结束以来，澳元已经下跌了近4%，成为表现最差的G10货币，美元汇率呈现出显著的上升趋势。对冲基金增加了对澳元的空头头寸至9790份合约，而资产管理公司持有的澳元空头头寸更是达到了19717份合约；投资者和基金经理们普遍预期澳元将会贬值。

　　纽约银行策略师指出，在经济放缓背景下，韩国央行可能会采取宽松政策，而宽松周期通常会导致收益率曲线变陡。韩国政府计划于2025年发行创纪录的201.3万亿韩元（约1420亿美元）的新债券，主要用于补充公共财政，以应对税收收入下降造成的缺口。由于经济增速放缓和新的美国关税风险，政府面临增加支出以保障经济增长的压力。

　　瑞讯银行分析师指出，由于市场预期美联储可能会在本月进一步降低利率，美元汇率略有下降。美国非农就业数据显示11月份的就业增长有所改善并且工资水平上升，但失业率意外地增加。市场预期美联储12月利率决议降息25个基点的可能性增大。

　　德国商业银行策略师表示，欧洲央行的降息预期将影响德国债券市场。预计德国10年期国债收益率2.12%可能是区间上限，且下跌至2.05%以下的空间有限；欧洲央行12日可能降息，为进一步放宽货币政策创造条件。伦敦证交所数据显示股票推荐平台，欧央行降息25个基点的可能性为83%，降息50个基点的可能性为17%。

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