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  • 融资炒股利息 债市早报:资金面进一步改善;利率债走势有所分化,中短债转而上行,长债下行

    融资炒股利息 债市早报:资金面进一步改善;利率债走势有所分化,中短债转而上行,长债下行

    温室内,植物“优雅”地排排陈列,没有土,也没有水,它们是怎么茁壮成长的?农业技术工程师孙浩亮介绍,营养液经过“雾化”,转化成了细小的水滴,喷洒在植物根系中。营养液的精准调控,使得营养配方更全面,适合植物各个阶段生产需求。植物一直暴露在空气当中,呼吸作用比土壤种植、水培好很多。这样培养的植物,生长速度大幅加快,营养更全面、品质更好,而且不受到地域的限制,无论是戈壁滩还是盐碱地,甚至是阳台、屋顶,都可以利用这样的无土栽培。

    (原标题:债市早报:资金面进一步改善;利率债走势有所分化,中短债转而上行,长债下行)

    金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目,为您提供最全最及时债市信息。

    【内容摘要】7月26日,资金面进一步改善;利率债走势有所分化,中短债转而上行,长债下行;泛海控股公告中国泛海所持公司30.24亿元股权被法院冻结,期限3年;旭辉集团“21旭辉02”于7月31日开市复牌,仅在上固收采用全价方式转让;转债市场主要指数收涨,转债个券多数上涨;海外方面,各期限美债收益率普遍下行,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。

    一、债市要闻

    (一)国内要闻

    【央行:统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市(CIBM)的外汇风险管理模式】中国人民银行、国家外汇管理局联合近日发布公告,修订《境外机构投资者境内证券期货投资资金管理规定》,进一步优化合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者(QFII/RQFII)跨境资金管理。《规定》自2024年8月26日起施行。新修订的《规定》主要内容包括:一是进一步简化业务登记手续。二是进一步优化账户管理。三是进一步完善汇兑管理。四是统一QFII/RQFII与银行间债券市场直接入市(CIBM)的外汇风险管理模式。

    【证监会:研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措】据证监会网站,近日证监会党委书记、主席吴清在北京开展专题座谈会,与10家在华外资证券基金期货机构、QFII机构等代表深入交流,充分听取意见建议。吴清指出,今年以来,面对复杂严峻的外部环境,中国经济持续回升向好,经济运行中积极因素增多,新产业新动能加快成长壮大,充分展现出中国经济的基础稳、韧性强、潜能大。当前,中国证监会正在认真学习贯彻三中全会精神,研究谋划进一步全面深化资本市场改革开放的一揽子举措。

    【国家发改委:全面推动基础设施REITs常态化发行】7月26日,国家发改委官网发布《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》。《通知》提到全面推动基础设施REITs常态化发行。基础设施REITs试点以来,制度规则持续完善,发行规模稳步增长,资产类型不断丰富,市场表现总体稳健,各方参与积极性显著提升,基础设施REITs对促进投融资机制创新、深化资本市场改革、服务实体经济发展的重要作用日益显现,推动基础设施REITs常态化发行已具备良好条件。各参与方要严格贯彻落实市场化、法治化原则,各司其职、各负其责,依法依规推动基础设施REITs更好实现常态化发行。

    【国务院国资委:未来五年中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元】国务院国资委财务监管与运行评价局负责人刘绍娓7月26日在国新办新闻发布会上表示,下一步,将坚持能给尽给、应给尽给原则,加大出资人政策支持力度,指导中央企业紧盯新一轮技术革命和产业变革方向,在本轮大规模设备更新中发挥表率引领作用。未来五年,中央企业预计安排大规模设备更新改造总投资超3万亿元。同时,要求中央企业在采购设备时对各类企业一视同仁,坚持买技术水平最好、性价比最高的装备,让质价双优的装备供应商脱颖而出。

    (二)国际要闻

    【美国6月核心PCE物价指数同比2.6%,为2021年3月以来的最低】美联储最青睐的通胀指标在6月温和上升,消费者支出保持稳固,叠加周四公布的二季度GDP超预期增长,美国经济释放更多“软着陆”的信号。7月26日,美国商务部公布的数据显示,美国6月PCE物价指数同比增速从前月的2.6%下滑至2.5%,为五个月来最低水平,高于预期的2.4%;环比增速从5月的0%上升至0.1%,持平预期。6月核心PCE物价指数同比增速2.6%,持平前值,为2021年3月以来的最低水平,但高于预期的2.5%,环比增速从前月的0.1%反弹至0.2%,但符合市场预期。6月消费者支出环比增长0.3%,持平预期,5月增幅从0.2%上修至0.4%;实际消费者支出(经通胀调整)环比增长0.2%,低于预期的0.3%,5月增幅上修至0.4%(修正前为0.3%)。劳动力市场的降温开始转化为购买力的削弱。6月个人收入环比上升0.3%,是5月增长速度的一半。在通胀调整的基础上,6月可支配收入增长放缓至0.1%。另外,6月储蓄率下降至3.4%,为2022年12月以来的最低水平。

    (三)大宗商品

    【国际原油期货价格转跌,NYMEX国际天然气价格继续下跌】7月26日,WTI 8月原油期货收跌约1.4%,报77.16美元/桶,全周累计跌近1.9%;布伦特9月原油期货收跌1.5%,报81.13美元/桶,全周累计跌约1.8%;COMEX 8月黄金期货收涨1.17%,报2381美元/盎司,全周累计跌近0.8%;NYMEX天然气期货价格收跌2.64%至1.994美元/百万英热单位。

    二、资金面

    (一)公开市场操作

    7月26日,央行公告称,为维护月末银行体系流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了3580.5亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.70%。Wind数据显示,当日有590亿元逆回购到期,因此单日净投资金放2990.5亿元。

    (二)资金利率

    7月26日,央行公开市场逆回购操作进一步加量,呵护月末流动性,资金面进一步改善。当日DR001下行6.98至1.700%,DR007上行0.29bp至1.920%。

    数据来源:Wind,东方金诚

    三、债市动态

    (一)利率债

    1.现券收益率走势

    7月26日,利率债走势有所分化,中短债收益率受止盈需求抑制转而上行,长债收益率则在央行近日释放出的较明确宽松信号提振下继续下行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券240011收益率下行1.75bp至2.1825%;10年期国开债活跃券240210收益率下行1.20bp至2.2540%。

    数据来源:Wind,东方金诚

    债券招标情况

    数据来源:Wind,东方金诚

    (二)信用债

    1. 二级市场成交异动

    7月26日,5只地产债成交价格偏离幅度超10%,为“17勒泰A1”跌超20%,“H8龙控05”跌超59%;“19沪世茂MTN001”涨20%,“H1碧地04”涨超35%,“H0宝龙04”涨超70%。

    2. 信用债事件

    泛海控股:公司公告,中国泛海所持公司30.24亿元股权(占泛海控股58.1985%股份)被法院冻结,期限3年。

    旭辉集团:公司公告,境内债“21旭辉02”持有人会议审议通过调整兑付安排等议案,于7月31日开市复牌,仅在上固收采用全价方式转让。

    湖州产业投资发展:公司公告,由于市场出现波动,取消发行“24湖州产投SCP002”,并将在未来择机重新发行,具体时间待定。

    郑煤集团:大公国际将郑煤集团主体及“15郑煤MTN001”信用评级由BBB-下调至BB+

    招商蛇口:公司公告,公司上半年实现营业总收入512.73亿元,同比下降0.33%;净利润14.17亿元,同比下降34.17%。

    杭州富阳开投:公司公告,“22富开债”、“22富阳经开债”持有人会议的审议事项有所调整,需要与债券持有人等相关各方进一步沟通,取消召开本次持有人会议。

    龙光控股:公司公告,截至6月30日,公司未能如期偿还银行贷款、信托贷款等金额合计185.73亿元,未能如期兑付定向资产支持票据优先级本金3.138亿元。

    新光控股:公司公告,法院批准新光集团重整计划,经发行人及破产管理人申请,“11新光债”将于8月9日在上交所摘牌。该债券剩余规模16亿元,票息8.10%。

    山东国惠投资:公司公告,拟将“21山东国惠MTN002B”票息下调116BP至2.14%,7月29日起回售申请。

    景德镇城投集团:公司公告,拟将“23景德城投MTN001”票息下调562BP至1.00%,7月26日起回售申请。

    (三)可转债

    1. 权益及转债指数

    【权益市场三大股指集体收涨】 7月26日,A股震荡分化,个股集体反弹,上证指数、深证成指、创业板指分别收涨0.14%、1.45%、0.92%。当日,两市成交额6105.1亿元,较前一日放量174.9亿元,北向资金小幅净卖出3.49亿元。当日,申万一级行业大多上涨,上涨行业中,家用电器涨超5%,国防军工涨超3%,汽车、有色金属、机械设备涨超2%;仅3个行业逆势下跌,其中银行跌逾1%,公用事业、食品饮料跌幅较小。

    【转债市场主要指数跟随收涨】 7月26日,转债市场跟随权益市场有所反弹,当日中证转债、上证转债、深证转债分别收涨1.10%、0.91%、1.45%。当日,转债市场成交额680.61亿元,较前一交易日缩量136.05亿元。转债市场个券多数上涨,528支转债中,487支上涨,35支下跌,6支持平。当日,上涨个券中,华宏转债涨超13%,溢利转债涨超9%,耐普转债涨超7%,尚荣转债涨超6%;下跌行业中,中旗转债跌逾13%,中装转2跌逾10%,今飞转债跌逾9%,东时转债跌逾8%。

    数据来源:Wind,东方金诚

    2. 转债跟踪

    今日(7月29日),赛龙转债上市。

    7月26日,博杰转债、东风转债公告董事会提议下修转股价格;晶能转债公告不下修转股价格,在未来2个月内(即2024年7月29日起至2024年9月28日),若再次触发下修条款,亦不选择下修;景兴转债公告不下修转股价格,且在2025年1月1日前,若再次触发下修条款,亦不选择下修;帝欧转债、寿22转债公告预计满足转股价格下修条件。

    (四)海外债市

    1. 美债市场

    7月26日,各期限美债收益率普遍下行。其中,2年期美债收益率下行5bp至4.36%,10年期美债收益率下行7bp至4.20%。

    数据来源:iFinD,东方金诚

    7月26日,2/10年期美债收益率利差倒挂幅度扩大2bp至16bp;5/30年期美债收益率利差扩大2bp至39bp。

    7月26日,美国10年期通胀保值国债(TIPS)损益平衡通胀率下行1bp至2.27%。

    2. 欧债市场

    7月26日,主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行。其中,德国10年期国债收益率下行1bp至2.40%,法国、意大利、西班牙、英国10年期国债收益率分别下行1bp、2bp、1bp和3bp。

    数据来源:英为财经,东方金诚

    中资美元债每日价格变动(截至7月26日收盘)

    数据来源:Bloomberg,东方金诚整理

    本文源自:金融界融资炒股利息